O EBITDA ajustado do ano de 2023 totalizou NOK 22.258 milhões, em comparação com NOK 39.664 milhões em 2022. Preços de venda de alumínio e alumina mais baixos, volumes mais baixos de extrusões e reciclagem, custos fixos mais elevados e contribuições mais baixas da venda de energia impactaram negativamente os resultados, parcialmente compensados ​​por menores custos de matéria-prima, maiores margens de extrusão e moeda.

• Resultados mais fracos em mercados desafiadores, gerenciando a volatilidade de curto prazo e liberando caixa

• Superação das metas de melhoria e ambições comerciais para 2023

• Crescer na reciclagem aumentando a capacidade e aumentando a escala de sucata pós-consumo

• Cumprindo o roteiro de descarbonização em toda a cadeia de valor, ultrapassando limites com Hydro CIRCAL

• Dividendo em dinheiro proposto de 59% do lucro líquido ajustado (NOK 2,5 por ação) e programa de recompra de ações de NOK 2 bilhões

“Os mercados desafiantes levaram a um resultado mais fraco no quarto trimestre de 2023. Estamos a gerir a volatilidade de curto prazo através da execução contínua dos nossos programas de melhoria e ambições comerciais. Isto permite-nos continuar o nosso posicionamento na busca de oportunidades de criação de valor a longo prazo para o alumínio”, afirma a Presidente e CEO, Hilde Merete Aasheim.

Todas as áreas de negócios, exceto Bauxita e Alumina, apresentaram retornos acima do seu custo de capital em mercados desafiadores durante 2023. O RoaCE ajustado para 2023 terminou em 7,1%, fortemente influenciado pelas condições desafiadoras do mercado de alumina, bem como por investimentos de alto crescimento e que buscam retorno. no ano. Nos últimos 5 anos, o RoacE ajustado foi de 11%, acima da meta da Hydro de 10% ao longo do ciclo.

Devido aos esperados mercados desafiadores de alumina no curto e médio prazo, bem como à insegurança no preço da energia no longo prazo para a planta de alumínio Tomago, de propriedade parcial, na Austrália, a Hydro relatou uma perda total por redução ao valor recuperável de aproximadamente NOK 4,9 bilhões nos resultados do quarto trimestre. No entanto, durante os últimos meses, o mercado de alumina ficou mais restrito e o preço da PAX aumentou devido às restrições nas refinarias e às preocupações em torno dos embarques de bauxita da Guiné.

No mercado de alumínio, o crescimento da procura por edifícios residenciais e segmentos industriais continuou a permanecer negativo devido a ventos contrários macroeconómicos, enquanto a procura por automóveis tem tido um melhor desempenho à medida que a percentagem de registos de veículos eléctricos sobre o total de registos de automóveis aumentou. Ao mesmo tempo, as taxas mais baixas de construção de reboques na América do Norte começaram a impactar negativamente a procura no segmento de transportes. O enfraquecimento do mercado de lingotes de extrusão está pressionando ainda mais os prêmios dos produtos e, consequentemente, vários remelters enfrentam margens negativas.

“Com um balanço sólido, um forte impulso de melhoria e medidas específicas para libertar dinheiro do capital de giro que superaram as orientações anteriores, propomos distribuições aos acionistas em linha com a nossa política”, afirma Aasheim.

A Hydro responde com medidas de mitigação para lidar com a volatilidade do mercado no curto prazo. Na reciclagem e nas hidroextrusões, a atual flexibilidade de produção e as capacidades de adaptação são utilizadas para manobrar a queda da demanda. A Hydro está reduzindo estoques para liberar caixa, realizando uma liberação de capital de giro de NOK 3 bilhões no quarto trimestre e uma liberação efetiva de caixa de NOK 7 bilhões para todo o ano de 2023. A robustez da Hydro também é fortalecida à medida que o programa de melhoria e as ambições comerciais avançam da meta, com uma entrega acumulada de NOK 11,6 bilhões até 2023.

Essas iniciativas e o sólido balanço patrimonial da Hydro permitem distribuições aos acionistas acima da orientação anterior, já que o Conselho de Administração propõe distribuir NOK 7 bilhões em distribuição aos acionistas, o que representa aproximadamente 81,5 por cento do lucro líquido ajustado de 2023, como uma combinação de NOK 2,5 por ação de dividendos em dinheiro, 59% do lucro líquido ajustado e NOK 2 bilhões em recompras de ações. A distribuição final dos acionistas para 2023 está sujeita à aprovação na Assembleia Geral Ordinária (AGO) de 7 de maio de 2024.

Durante o quarto trimestre, um marco importante para a estratégia de 2025 foi a conclusão da transação de US$ 1,11 bilhão para a venda de 30% da refinaria brasileira de alumina Hydro Alunorte e a participação de 5% da Hydro na produtora de bauxita Mineracão Rio do Norte (MRN). Com a transação ocorrendo em 1º de dezembro de 2023, a Hydro ficará mais equilibrada em relação à demanda de alumina do portfólio de fundição de alumínio. As transações permitem a realocação de capital para áreas estratégicas de crescimento, fortalecendo a resiliência dos lucros da Hydro num cenário global em rápida mudança.

Alcançar um EBITDA de reciclagem de 5 a 8 mil milhões de coroas norueguesas até 2030 significa construir, expandir e modernizar instalações de reciclagem. A recicladora greenfield Hydro Cassopolis em Michigan, EUA, foi inaugurada oficialmente no dia 16 de novembro, com o objetivo de fornecer alumínio e em particular Hydro CIRCAL, para o mercado automotivo e norte-americano. Além disso, foi aprovado o investimento noutro reciclador greenfield em Torija, Espanha, com um investimento estimado de 180 milhões de euros. A decisão final de construção está prevista para o segundo semestre de 2024. Os dois recicladores contribuirão no total com uma capacidade adicional de reciclagem anual de 240.000 toneladas, incluindo 110.000 toneladas de capacidade de sucata pós-consumo (PCS).

Até o final de 2023, a Hydro terá capacidade de consumo de sucata pós-consumo de 560 kt, atingindo a meta para 2025 de 520-670 kt. Como parte desta conquista, a joint venture recentemente anunciada com a Padnos permite mais reciclagem de 20.000 toneladas anuais de PCS, industrializando a tecnologia de classificação proprietária da Hydro, HySort, trazendo esta tecnologia avançada de classificação de alumínio para os EUA. 850-1.200 kt, dependendo da disponibilidade de capital.

Um facilitador para produzir mais alumínio com baixo teor de carbono é o acesso à energia renovável, e vários projetos para cumprir esta agenda foram iniciados nos últimos meses. Na Energia, a Hydro e a Lyse solicitaram uma licença para cinco novas centrais hidroeléctricas em Røldal-Suldal para adicionar uma produção anual bruta de energia de 800 GWh e uma produção de 650 MW. A Hydro Rein está assinando um acordo de cooperação com a Årdal Energi para desenvolver projetos renováveis ​​em Årdal. As partes colaborarão para identificar soluções energéticas que contribuam para uma nova indústria verde em Årdal, bem como para fortalecer a indústria existente.

Em novembro, a Hydro foi notificada sobre uma reorganização empresarial da Markbygden Ett AB, onde a Hydro Energi AS tem um contrato de compra de energia (PPA) de longo prazo desde 2017 para uma carga de base anual de 1,65 TWh. Durante o quarto trimestre, os volumes de fornecimento externo de energia em Energia foram afetados por volumes não entregues de 0,5 TWh e uma não entrega de 1,3 TWh no total para 2023. A Hydro continua a buscar compensação pelos volumes não entregues.

Durante o quarto trimestre, a Hydro deu vários passos em direção às metas de redução de carbono. A meta de redução de 30% nas emissões de carbono até 2030 é impulsionada principalmente pela troca de combustível e pela eletrificação da caldeira na refinaria de alumina da Alunorte, permitindo à Alunorte fornecer uma das aluminas disponíveis para fundição com menor teor de carbono. A unidade flutuante de armazenamento e regaseificação (FSRU) com gás natural em substituição ao óleo combustível pesado da Alunorte está a poucos dias de chegar ao porto de Barcarena. Apesar da menor participação acionária da Hydro na Alunorte, reduzindo o impacto desses esforços nos números da Hydro, a Hydro está comprometida em manter uma meta de redução de 30% até 2030, ampliando efetivamente suas ambições, conforme anunciado no Dia do Mercado de Capitais em novembro.

Os dois caminhos tecnológicos para zero, HalZero para nova capacidade e captura de carbono para fundições existentes, estão a progredir de acordo com o plano em direção à escala industrial até 2030. A construção de uma nova instalação de testes HalZero em Porsgrunn, Noruega, foi oficialmente aprovada durante o quarto trimestre. Na Conferência sobre Mudanças Climáticas de 2023 em Dubai, em 5 de dezembro, a Hydro recebeu o reconhecimento pela tecnologia HalZero da Presidência da COP28 dos Emirados Árabes Unidos como um Changemaker da Transição Energética por ser pioneira na transição do alumínio verde.

Para fortalecer ainda mais o compromisso com as metas de descarbonização e a transição do alumínio verde, a Hydro uniu forças com as principais empresas globais do mundo através da First Movers Coalition (FMC) em dezembro. A Hydro assumirá o compromisso do setor de Alumínio da FMC por meio de seu negócio de Extrusões, comprometendo-se a pelo menos 10 por cento (em volume) de todo o alumínio primário adquirido externamente anualmente, com emissões próximas de zero até 2030. A Hydro também tem, como um dos dois únicos fornecedores em indústria de alumínio, qualificada como fornecedor FMC com Hydro REDUXA 3.0.

Na COP28, a Hydro também anunciou uma parceria estratégica com o Grupo Volvo para permitir que o fabricante global de transportes atinja a sua meta para 2040 de fornecer veículos com emissões líquidas zero. Como parceiras no FMC, as duas empresas comprometeram-se ainda a apoiar as jornadas uma da outra rumo a cadeias de valor com emissões zero.

O fornecimento de produtos de baixo carbono cria valor para os clientes da Hydro e permite preços premium com efeitos financeiros para a empresa. Como parte do roteiro para 2030, a Hydro continuará a desenvolver a sua oferta de produtos tanto em alumínio primário como reciclado, e a reduzir a pegada do produto. A partir de janeiro de 2024, a Hydro pode fornecer alumínio reciclado Hydro CIRCAL com uma pegada de carbono documentada de 1,9 kg de CO2e por kg de alumínio, abaixo dos anteriores 2,3 kg de CO2e por kg, através de avanços na obtenção, classificação e rastreabilidade de sucata de alumínio pós-consumo.

Com base nos prêmios mais ecológicos que a Hydro está recebendo hoje e na capacidade disponível em 2030, há um potencial de NOK 2 bilhões em aumento de ganhos de prêmios mais ecológicos à medida que a Hydro se desenvolve e oferece produtos líderes do setor. Este potencial dependerá de uma série de fatores e de como o mercado se desenvolverá, mas com um ponto de partida atual e um roteiro rumo a zero, a Hydro está empenhada em criar valor para os clientes, criar valor para a Hydro, ao mesmo tempo que reduz as emissões de CO2 de uma forma responsável.

Resultados e desenvolvimento de mercado por área de negócio

O EBITDA Ajustado de Energia no quarto trimestre diminuiu em comparação com o mesmo período do ano passado. Preços mais baixos, menor ganho nas diferenças de área de preço e menores resultados de negociação e hedge foram parcialmente compensados ​​principalmente pela maior produção e nenhuma perda no quarto trimestre de um contrato interno de compra de preço fixo de 12 meses da Alumínio Metal. Os preços médios da energia nórdica no quarto trimestre de 2023 terminaram significativamente abaixo dos preços do mesmo trimestre do ano passado, mas acima dos preços do trimestre anterior. O aumento dos preços em comparação com o trimestre anterior pode ser explicado principalmente pela entrada e vento abaixo do normal, bem como pela procura sazonalmente mais elevada. As diferenças nas áreas de preços entre o sul e o norte da região do mercado nórdico diminuíram em comparação com o trimestre anterior e foram significativamente inferiores às do mesmo trimestre do ano passado.

O EBITDA ajustado para Alumínio Metal diminuiu no quarto trimestre de 2023 em comparação com o quarto trimestre de 2022, principalmente devido aos preços mais baixos do metal all-in e à redução da contribuição das vendas de energia, parcialmente compensados ​​pela redução do custo da matéria-prima, compensação ajustada de CO2 e moeda positiva efeitos. O consumo global de alumínio primário aumentou 2% em comparação com o quarto trimestre de 2022, impulsionado por um aumento de 3% na China. O preço do alumínio para três meses aumentou ao longo do quarto trimestre de 2023, começando o trimestre em US$ 2.321 por tonelada e terminando em US$ 2.384 por tonelada.

O EBITDA ajustado para Mercados de Metal melhorou no quarto trimestre de 2023 em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. Os resultados mais baixos dos recicladores devido à redução dos prémios num mercado de lingotes de extrusão enfraquecido foram compensados ​​por resultados mais fortes das atividades de fornecimento e comercialização, e pela avaliação positiva dos inventários e pelos efeitos cambiais.

O EBITDA ajustado de extrusões para o quarto trimestre de 2023 é ligeiramente inferior ao mesmo trimestre do ano passado, impulsionado por volumes de vendas mais baixos e custos fixos e variáveis ​​mais elevados, compensados ​​positivamente pelo aumento da margem de vendas e efeitos cambiais. Estima-se que a procura europeia de extrusão tenha diminuído 14 por cento no quarto trimestre de 2023 em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, mas aumentou 3 por cento em comparação com o terceiro trimestre de 2023, uma vez que a procura do mercado começou a estabilizar, embora em níveis moderados. O crescimento da procura de edifícios residenciais e dos segmentos industriais continuou a permanecer negativo devido a dificuldades macroeconómicas, enquanto a procura de automóveis tem tido um melhor desempenho, à medida que a percentagem de registos de veículos eléctricos em relação ao total de registos de automóveis aumentou. Estima-se que a procura de extrusão na América do Norte tenha diminuído 9 por cento durante o quarto trimestre de 2023, em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, e 7 por cento em comparação com o terceiro trimestre de 2023. A procura continua fraca no sector da construção residencial, enquanto a demanda ainda é positiva no segmento automotivo. Ao mesmo tempo, as taxas mais baixas de construção de reboques começaram a ter um impacto negativo na procura no segmento dos transportes.

Outras finanças importantes

Em comparação com o terceiro trimestre, o EBITDA ajustado da Hydro diminuiu de NOK 3.899 milhões para NOK 3.737 milhões no quarto trimestre de 2023. Os preços mais baixos de alumínio e alumina combinados com volumes mais baixos de extrusões e reciclagem foram parcialmente compensados ​​por custos mais baixos de matérias-primas e efeitos cambiais positivos.

O EBITDA ajustado do ano de 2023 totalizou NOK 22.258 milhões, em comparação com NOK 39.664 milhões em 2022. Preços de venda de alumínio e alumina mais baixos, volumes mais baixos de extrusões e reciclagem, custos fixos mais elevados e contribuições mais baixas da venda de energia impactaram negativamente os resultados, parcialmente compensados ​​por menores custos de matéria-prima, maiores margens de extrusão e moeda.

O lucro (prejuízo) líquido de operações contínuas totalizou NOK (2.771) milhões no quarto trimestre de 2023. O lucro (prejuízo) líquido de operações contínuas incluiu uma perda por redução ao valor recuperável de NOK 4.421 milhões, um ganho de derivativos não realizado de NOK 1.227 milhões em contratos relacionados à LME , um ganho cambial líquido de NOK 250 milhões, uma perda de NOK 172 milhões de contratos não realizados de derivados de energia e matérias-primas, e NOK 171 milhões em encargos de racionalização e custos de encerramento.

A dívida líquida da Hydro diminuiu de NOK 13,8 bilhões para NOK 8,2 bilhões durante o quarto trimestre de 2023. A redução da dívida líquida foi impulsionada principalmente pelos recursos da venda de ações da Alunorte para a Glencore, combinada com a contribuição do EBITDA e liberação de capital operacional líquido, parcialmente compensada por Investimentos de NOK 4,9 bilhões.

A dívida líquida ajustada diminuiu de NOK 20,4 bilhões para NOK 18,0 bilhões, principalmente devido à diminuição da dívida líquida de NOK 5,7 bilhões, que foi parcialmente compensada por um aumento nos passivos previdenciários e passivos financeiros decorrentes da venda de ações da Alunorte para a Glencore.

Em 31 de janeiro de 2024, a Hydro finalizou a recompra no mercado aberto do programa de recompra 2023-2024 conforme anunciado em 22 de setembro de 2023. O programa total compreende 32.192.623 ações, das quais 21.163.019 ações foram recompradas no mercado a um preço médio ponderado de NOK 62.13. As restantes 11.029.604 ações serão adquiridas ao Estado norueguês, mantendo inalterada a sua participação acionária de 34,26 por cento. As 32.192.623 ações serão canceladas após aprovação pela assembleia geral anual em maio.

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Vários fatores podem fazer com que nossos resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles projetados em uma declaração prospectiva ou afetem a extensão em que uma projeção específica é realizada. Os factores que podem causar estas diferenças incluem, mas não estão limitados a: a nossa capacidade contínua de reposicionar e reestruturar os nossos negócios upstream e downstream; alterações na disponibilidade e no custo da energia e das matérias-primas; oferta e demanda globais de alumínio e produtos de alumínio; crescimento económico mundial, incluindo taxas de inflação e produção industrial; alterações no valor relativo das moedas e no valor dos contratos de mercadorias; tendências nos principais mercados e concorrência da Hydro; e fatores legislativos, regulatórios e políticos. Nenhuma garantia pode ser dada de que tais expectativas se revelarão corretas. Exceto quando exigido por lei, a Hydro se isenta de qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma. Estas informações são consideradas informações privilegiadas de acordo com o Regulamento de Abuso de Mercado da UE e estão sujeitas aos requisitos de divulgação de acordo com a Seção 5-12 da Lei Norueguesa de Negociação de Valores Mobiliários.